Криптовалюта Libra от Facebook — характеристики и перспективы

Libra — это криптовалюта сети Libra Network, блокчейна, разработанного швейцарским консорциумом во главе с Facebook. В течение следующих 18 месяцев Libra будет включена в экосистему Facebook (Messenger, WhatsApp и fb.com). Аудитория в 2,4 млрд пользователей поспособствует распространению криптовалюты по всему миру.

Проект Libra имеет шанс стать первым повседневным воплощением теории, лежащей в основе специальных прав заимствования (СДЗ, или СДР) и других инициатив МВФ и Всемирного банка.

История проекта

История Libra начинается весной 2018 года, когда Марк Цукерберг, основатель компании Facebook, объявил о создании подразделения, которое будет заниматься разработкой блокчейн-технологий.

Среди нанятых Цукербергом экспертов появляется имя Дэвида Маркуса — бывшего главы платежной системы PayPal.

В том же 2018 году на индийском рынке начались испытания криптовалютных переводов через WhatsApp.

18 июня 2019 года Facebook:

• публикует подробную информацию о Libra, стабильной криптовалюте, поддерживаемой корзиной финансовых активов, которая работает на собственном блокчейне;
• объявляет участников управляющего фонда Libra Association, расположенного в швейцарской Женеве;
• начинает испытания криптовалюты.

Идеи и задачи криптовалюты

Libra — это новая глобальная криптовалюта, построенная на блокчейне с открытым исходным кодом, который называется Libra Blockchain. Последний работает на собственном протоколе Proof-of-Stake (PoS).

Libra поддерживается:

• Некоммерческой организацией Libra Association, которая будет выполнять две основные функции: управление Libra Network и управление резервом, который поддерживает ценность криптовалюты Libra.
• Резервом (Libra Reserve), который состоит из корзины активов с низкой волатильностью.

Однако Libra не является типичным стейблкоином, а ее стоимость не привязана к одной бумажной валюте. Вместо этого «весы» будут изначально поддерживаться корзиной активов, состоящей из доллара США (USD), британского фунта (GBP), евро (EUR) и японской иены (JPY).

В долгосрочной перспективе в резерв могут попасть валюты, соответствующие трем критериям:

• Индивидуально некоррелированные: допускаются только фиатные валюты с free-float.
• Квотируемые: активы должны быть универсально признаны в разных юрисдикциях.
• Процесс принятия решений должен быть привязан к центральным банкам, либо к активам, находящимся в свободном доступе.

Технические данные

Рассмотрим представленный алгоритм консенсуса, поддержку смарт-контрактов и систему двух токенов.

Консенсусный алгоритм

Libra будет работать на собственном блокчейне, Libra Blockchain. Цепочка поддерживается алгоритмом Proof of Stake (PoS), в котором узлы, управляемые участниками консорциума, распределены географически.

Эти узлы будут опираться на новый консенсусный алгоритм, который относится к византийским (BFT).

Этот согласованный алгоритм, названный LibraBFT, может обеспечить будущую совместимость с другими цепочками, основанными на консенсусе BFT, такими как цепочки на основе Tendermint, например, Binance Chain.

Quorum, блокчейн, созданный JP Morgan, ранее широко обсуждался как другая крупная инициатива от традиционной компании.

Следующая таблица иллюстрирует сходства и различия между JPM Coin (Quorum) и Libra (Libra Network):

Умные контракты

Умные контракты будут написаны на Move, языке программирования, разработанном для блокчейна «весов».

Move — это язык, транслируемый в байт-код; используемый для реализации пользовательских транзакций и интеллектуальных контрактов.

Одной из особенностей этого блокчейна — готовые смарт-контракты, которые предварительно одобрены для работы в сети. Тем не менее, эти контракты будут единственными, которые могут быть выполнены во время запуска сети. В то время как это ограничивает возможные функциональные возможности в первый день для компаний и частных лиц, внедряющих цепочку, правило также уменьшит вероятность ошибки в цепочке (как инцидент с Ethereum Parity Wallet), поскольку разрешенные функции проверяются консорциумом и сообществом.

Система с двумя токенами

Подобно системе MakerDao с ее MKR (токеном управления) и DAI (стейблкоином), у «весов» будет токен управления под названием Libra Investment Token (LIT), который позволит участвовать в управлении сети. Ценность этого токена связана со стоимостью участия в управлении или, возможно, с любыми доходами или вознаграждениями, выплачиваемыми кураторам сети, и не связана с текущей стоимостью платежного токена.

Важно отметить, что некоммерческие организации имеют возможность участвовать в управлении, не имея минимальной суммы $10 млн для участия в работе ассоциации. Пониженный барьер для входа может стать значительным стимулом для сотрудничества, о чем свидетельствует уже объявленное участие трех основных организаций, оказывающих влияние на социальную сферу: Kiva, Mercy Corps и Women’s World Banking.

Кошелек Calibra

Calibra  — это нативный кошелек Libra, который доступен через Messenger и Whatsapp, а также как самостоятельное мобильное приложение, что подойдет тем, у кого нет профиля в Facebook.

Calibra позволит отправлять и получать токены, а также обменивать местную валюту на Libra.

Позже с помощью Calibra станет возможным оплачивать повседневные расходы, такие как покупка продуктов. Для получения доступа к кошельку потребуется пройти процедуру идентификации личности KYC. Логика этого решения пока непонятна, учитывая, что большинство потенциальных клиентов — небанковские пользователи, которые не могут получить доступ к услугам традиционных финучреждений из-за отсутствия документов.

Calibra уже прошла регистрацию у финансового регулятора FinCEN, и теперь готовится получить разрешения в различных штатах США.

План развития и воздействие на рынок

Каким будет воздействие Libra с локальной и глобальной точки зрения? Рассмотрим их в трех разных временных точках: краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной.

Краткосрочная перспектива

В 2019 году сторонние разработчики и компании смогут экспериментировать в «песочнице» Libra с контрактами и знакомиться с блокчейном и его интерфейсом.

В списке первоначальных участников, одним из наиболее интересных является отсутствие финансовых учреждений. Банки в настоящее время тестируют сети блокчейн с помощью XRP (Ripple) и JPM Coin (Quorum).

У пользователей Facebook, Whatsapp и Instagram Libra, скорее всего, найдет применение в повседневных приложениях, благодаря кошельку Calibra.

Хотя выпуск основной сети ожидается в 2020 году, не ожидается, что у «весов» появится серьезный конкурент, способный собрать первоначальный пул участников, в который входит большинство крупнейших финтех-компаний.

Постепенный переход от разрешенной сети к безлимитной среде должен побудить заинтересованные стороны начать разработку сейчас, чтобы использовать преимущества первопроходца в экосистеме.

Среднесрочная перспектива

В среднесрочной перспективе ожидается положительное влияние как на Facebook, так и на криптоиндустрию в целом.

Для Facebook — следующая цифровая граница.

В прошлом Facebook всегда выделял значительное количество своих ресурсов на создание инфраструктуры мирового уровня:

• Аутентификация веб-сайта: Facebook впервые предложил свои инструменты аутентификации в несколько кликов («Вход через Facebook»), что снизило барьеры на пути создания социальных приложений, игр и платформ.
• Разработка мобильных приложений: Facebook поддерживает популярную платформу React Native, помогая вести адаптивную разработку приложений на мобильных и веб-платформах.
• Цифровые платежи: главная жемчужина среди инструментов. Если компании и платформы примут токен Libra в качестве валюты по умолчанию, это позволит Facebook выступить в качестве ключевого игрока в электронной коммерции будущего.

Для мира криптографии — повышенная доступность.

Сегодня мир криптовалюты, несмотря на совокупную рыночную капитализацию в $280 млрд, все еще сталкивается с проблемами при глобальном внедрении. Тем не менее, экосистема Libra, похоже, имеет уникальные возможности для расширения влияния криптовалюты за счет повышения доступности:

• Новые опции для новичков: сегодня для входа в криптовалюты требуется доступ к посредникам — фиатным биржам или внебиржевым столам. В экосистеме Libra первоначальное присоединение к миру криптовалюты может стать возможным, даже не касаясь фиата. Например, eBay или другие торговые площадки, участвующие в консорциуме, позволят людям продавать или предлагать свои товары непосредственно за криптовалюту.
• Дополнительные возможности арбитража:поскольку Libra торгуется против основных криптовалют, таких как биткоин, это создает арбитражные возможности, которые могут быть закрыты только путем торговли парой котировок (в данном случае, биткоин) против каждого из компонентов резервной корзины Libra. Такая арбитражная стратегия может привести к увеличению объемов торгов и ликвидности для криптовалют.
• Усиление конкуренции среди эмитентов стейблкоинов:благодаря своему доступу к местным партнерам-хранителям во многих юрисдикциях, Libra может опередить некоторых эмитентов стабильных монет, которые ограничены выпусками валют с индивидуальной привязкой.
• Массовое распространение:наконец, с потенциалом на биржах против различных рыночных активов, сам токен Libra может быть уникально позиционирован для массового внедрения.

Долгосрочная перспектива

Долгосрочные воздействия сильно различаются как с экономической, так и с финансовой точки зрения:

• Изменение платежной индустрии: конкуренция поставщиков финансовых услуг в мобильной индустрии может привести к выходу банков из игры.
• Расширение предложения: новый блокчейн может привести к созданию новых децентрализованных сервисов для крипто, которые снизят барьеры входа для физических лиц. Это может привести к появлению более эффективных предложений для конечных пользователей.
• Снижение ограничений на капитал во всем мире: как корзина мировых валют и криптовалюта, Libra способна помешать центральным банкам вести монетарную политику, основанную на ограничениях капитала.
• Конец долларизации: использование Libra по всему миру может привести к созданию нового стандарта для глобальной торговли. Эта глобальная валюта может рассматриваться как функциональная и продаваемая версия СДР, предложенная МВФ.

В долгосрочной перспективе эта инициатива может помешать росту платежных решений на блокчейне, таких как Bitcoin Lighting Network, если только биткоин не будет включен в качестве одного из резервных активов в корзину «Весов». В то же время Libra и другие подобные инициативы могут привести к появлению новых каналов для и инвестирования в цифровые активы, и эти активы будут по-прежнему выполнять множество функций, сосуществуя с Libra.

Вывод

Инициатива Facebook окажет существенное влияние на финансовую индустрию в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

С поддержкой корзины денежных активов Libra представляет собой первую попытку создать мировую валюту, которую бы ежедневно использовали миллиарды людей и организации по всему миру.

Однако успех сильно зависит от того, удастся ли консорциуму склонить регуляторов к сотрудничеству.

Кроме того, способность фонда Libra работать независимо от Facebook будет ключевым фактором для завоевания доверия общественности.

Независимо от того, насколько успешным окажется проект, он внесет свой вклад в преодоление разрыва между правом на доступ к базовым финансовым услугам и небанковскими клиентами по всему миру.

Остается ряд вопросов, в том числе вопрос об участии финансовых компаний в консорциуме и вопрос о доступе к цифровой валюте без интернета.

Несмотря на эти неопределенности, «Весы» уже заложили обширную и хорошо продуманную основу для технологий блокчейна и криптовалют, которые будут приняты как предприятиями, так и отдельными лицами.

Рейтинг статьи:

(голосов: 8, средняя оценка: 2,13 из 5)

Загрузка...

Твитнуть

Поделиться

Плюсануть

Поделиться

Класснуть

Отправить